发布日期：2024-10-28 08:16 点击次数：127
导语下周又有2家IPO企业上会股票期货杠杆，这是9月唯有的2家。下周上会发行有两个新亮点：一个是9月27日（下周五）兴福电子上会，属于兴发集团（600141）分拆上市；另一个是9月25日（下周三）强邦新材在深主板发行，这家公司利润未达到主板新标准。IPO“红线”悄悄松动了吗？继8月IPO发行和上市的节奏（发行10家，上市9家）小幅加快后，9月份依旧保持一定的放行速度。截至20日，9月份三大交易所已有6家公司上市，8家公司发行（以网上申购日为准），另有3家公司已确定发行日期待实施。在当前新环境下，IPO企业发行上市，股价能定多高？能募到多少钱？与计划募资存在多大差距？本期，一云投资统计了“5.16”IPO审核重启以来已完成发行的33家公司的募资情况，超九成公司募资未达到预期，近三成公司募资完成率不足50%，平均发行市盈率降至18倍左右，由此看出当前的募资水平……一云投资｜来源小鱼｜作者 小海｜编辑
A IPO最新看点
1沪深过会企业占比过半 发行节奏悄然加快 9月份前20天已完成发行8家，6家上市，另有强邦新材（深主板）和上大股份（创业板）已确定分别于9月25日和9月30日发行。即，9月份发行数量达到了10家，与8月持平。自8月份起，IPO发行节奏悄然加快。8月沪深北三大交易所发行10家，上市9家，平均每周发行超过2家。今年以来，1月和3月发行数量较多，分别为16家和12家。自4月份起，三个交易所发行数量急速下落，仅有3家；5-7月分别只有4家、5家和6家。业内人士分析，目前IPO排队企业已降至338家，如果不考虑北交所（去年12月和今年6月分别申报了28家和44家，存有较大数量未上会企业），沪深两交易所排队企业为238家，其中未过会企业113家，而已过会的企业为125家，占比过半。所以，当前“IPO去库存”重心移至对已过会企业的疏导。从板块来看，原来拥堵最严重的创业板发行数量最多，今年前9个月发行27家；深主板则发行最少，仅发行了6家，其中4月后只有2家发行。今年以来IPO发行节奏变化一览2超九成企业募资不足 募资额完成率仅六成今年5月16日IPO审核重启,被市场视为A股一级市场新一轮政策全面实施的一个标志。在此之后的相关数据更能反映市场的新面目。统计显示， 5月16日至今，沪深北三大交易所共有33家公司完成新股发行，超过九成的公司募资不足。一云投资统计显示，33家已完成新股发行的公司，原计划募资金额合计为342.80亿元，实际募资209.30亿元，募资完成率为61%，募资缺口为133.50亿元。33家公司中，仅有2家公司实现了超募，占比不足一成。一家是创业板的科力装备，计划募资34083.87万元，实际募资总额为51000万元，超募16916.13 万元，超募49.63%。另一家是创业板的汇成真实，计划募资23500万元，实际募资总额为30500万元，超募7000万元，超募29.78%。此外，北交所的万达轴承刚好完成募资计划，其计划募资和实际募资总额均为10370万元。而其余的30家公司，都没能完成申报的募资计划，占比90.9%。其中，有9家公 司募资额不足原计划的50%，占比27.27%。创业板的中仑新材募资缺口最大，原计划募资227270万元，实际募资额为71291.88万元，仅完成募资计划的31%。募资完成率不足50%的公司
从发行定价来看，33家公司平均发行市盈率为18.39倍，其中最高的是创业板的珂玛科技，发行市盈率为44.9倍；最低的是沪主板的小方制药，发行市盈率为10.02倍。
（注：本文相关数据统计口径：1、沪深两市公司市盈率计算中的每股收益，按照2023年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以本次发行后总股本计算。2、实际募资金额，为公司的募资总额，未剔除发行成本；北交所实际募资金额为未考虑超额配售选择权的募资额。3、北交所公司市盈率计算中的每股收益，按照2023年度扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润除以未考虑超额配售选择权时本次发行后总股本计算。）
3科创板发行市盈率最高 北交所募资缺口较小
分板块来看，各板块发行定价及募资情况如下：
（1）沪主板
沪主板共7家公司发行，计划募资1060690万元，实际募资631480万元，两者相差102203.01万元，募资完成率仅为59.53%。
从发行水平来看，7家公司平均发行市盈率14.17倍，其中安乃达发行市盈率最高，为18.02倍；小方制药发行市盈率最低，为10.02倍。
沪主板新股定价及募资情况统计
（2）深主板
深主板期间仅完成发行速达股份一家公司，发行市盈率15.05倍，募资缺口5521.54万元，募资完成率91.67%。
深主板新股定价及募资情况统计
（3）创业板
“5.16”之后创业板完成发行数量最多，为15家，合计募资计划为1552274.68万元，实际募资873072.08，募资缺口为679202.60万元，募资完成率为56.24%。
创业板是三大交易所颀果仅存的出现超募的板块（科力装备和汇成真空），同时也是募资缺口最大的两家公司所在的板块（中仑新材和无线传媒）。
从发行定价水平来看，创业板平均发行市盈率为21.38倍，其中最高的是珂玛科技，为44.9倍；最低的是无线传媒，13.95倍。
创业板新股定价及募资情况统计
（4）科创板
科创板共发行了4家公司，合计计划募资610644.37万元，实际募资432094.54万元，募资缺口178549.83万元，募资完成率为70.76%。
发行定价水平来看，科创板平均发行市盈率为22.06倍，最高的龙图光罩为30.2倍，最低的益诺思为15.4倍。
科创板新股定价及募资情况统计
（5）北交所
北交所有6家公司完成新股发行，合计计划募集资金138075.90万元，实际完成募资95531.18万元，募资缺口42544.72万元，募资完成率69.19%。此外，北交所公司上市后可考虑超额配售选择权，增加发行15%的新股，实施超额配售后募资总额达到109860.86万，募资完成率达到79.56%，与其他板块相比募资完成率算是比较高了（不考虑深主板只有一家公司发行）。
从发行定价水平来看，北交所平均发行市盈率为13.93，各公司之间差别不太大，其中中草香料最高，为14.93倍，最低的是太湖远大，为11.8倍。
北交所新股定价及募资情况统计
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两个没想到，这类公司IPO有了新进展
自去年“8.27”收紧IPO节奏以来，清仓式分红、分拆上市、盈利不达新标准、部分行业属性（消费类和涉房地产类）等成为IPO或明或暗的红线，大量涉及“红线”的公司都撤单，包括很多已过会的企业。
但近期两家一度蒙上阴影的IPO排队公司，下周将迎来命运的实质性改变甚至反转，提速进入或上会或上市的快车道，令人没想到。
第一个没想到是兴福电子上会。9月2日晚间信息，上交所上市委定于9月27日召开第23次审议会议，将审议湖北兴福电子材料股份有限公司(简称“兴福电子”)的首发事项。
兴福电子主要从事湿电子化学品的研发、生产和销售，主要客户包括台积电、SK Hynix、中芯国际、长江存储、华虹集团、长鑫存储、比亚迪半导体等。公司本次拟在上交所科创板上市。
值得注意的是，兴福电子第一大股东为湖北兴发化工集团股份有限公司（简称兴发集团，股票代码600141），持有兴福电子55.29%的股份，为公司控股股东。本次兴福电子IPO,属于兴发集团分拆上市。
第二个没想到，是强邦新材获准发行，网上申购日定在9月25日。
强邦新材报的是深圳主板，于今年1月获得批文，再过三个月批文就要到期，比较惊险。
之所以说没想到，是因为强邦新材的业绩。公司年营收15个亿左右，是没问题的；但利润太让人震惊：2021年扣非归母净利润6788万，2022年扣非归母净利润8755万，2023年扣非归母净利润8829万，竟然没有达到主板最新的要求，最后一年1个亿利润。
今年4月份，IPO的标准大幅提高，主板的利润是从以前的最后一年6000万提高到1个亿。实际执行的时候，监管还会有一个拔高。但强邦新材连最低的标准都不满足。
虽然说，当时新规出来时，有一个“新老划断”的说法，过了会的就执行原标准，没上会的就执行新标准。但实际上，新标准出台后基本是全覆盖的，这家公司未被覆盖也确实令人意外。
有业内人士表示，结合9月初涉消费类企业（众鑫股份）上市，以及近期兴福电子上会、强邦新邦发行，IPO原有的壁垒或有所松动，值得关注。
B A股IPO最新进程
1下周2家上会下周有2家企业首发上会。详情如下：2下周1家新股申购截至9月25日，下周有1只新股可供申购。详情如下：3下周1家新股上市下周有1只新股挂牌上市。详情如下：4本周0家上会
5本周1家上市本周，共有1只新股上市。详情如下：6本周2家新股申购本周，有2只新股开启申购。详情如下：7本周1家注册生效本周，有1家企业注册生效。详情如下：8本周1家提交注册本周，有1家企业提交注册。详情如下：9本周3家企业终止本周，有3家企业终止IPO申请，详情如下：10
最新IPO排队338家股票期货杠杆